本文约稿作者 | 哥吉拉
数据支持 | 勾股 大数 据（www.gogudata.com）
2026年3月，国内光纤招标市场，炸了。
近日，黑龙江电信发出应急采购公告，把G.652.D24芯光缆的单芯公里价格，直接推到了155.7元（含税130元）。这价格相比2025年11月的底部涨幅高达178%，相比同期天津电信招标价，更是飙涨了239%。
不仅于此，光纤涨价现象陆续在全国出现，据报道，广东电信GYTA-24芯光缆，1月还是1245元/皮长公里，3月直接翻倍到2500元。
重庆电信更夸张，一轮招标经历了三次调价才成交，从218元一路涨到350元/皮长公里，涨幅60%。
与此同时，普通单模光纤现货价较去年底涨幅超4倍，高端特种光纤价格也突破历史峰值。
事实上，自2025年起，主流G.652.D光纤就开始出现持续上涨，全年涨幅约20%–30%。
2026年，在AI算力、海外需求、技术升级的协同发力，光纤价格出现了进一步加速上涨的态势，折射了出光纤行业彻底进入量价齐升强景气周期。
01
疯狂的招标：
价格为何突然“起飞”？
过去几年，光纤行业经历了2019年后的供需失衡和价格腰斩，产能持续出清，厂商扩产变得极其理性。
但2025年以来，AI算力爆发、海外需求激增，多重增量需求同时释放，形成了“需求猛增、供给难补”的极端格局。
这次招标市场涨价，成为了行业景气度飙升的明显信号。
从需求端来看，光纤行业的需求结构，正在发生根本性变化。
过去，行业主要靠运营商需求撑着；现在，变成了AI数据中心、海外市场、特种场景、国内新基建共同驱动，需求增速远超预期。
尤其是生成式AI的爆发，把光纤从传统通信耗材，变成了AI算力网络的核心“血管”：
传统数据中心和AI超算中心，对带宽、时延的要求完全不是一个量级。单个数万张GPU卡的集群，内部互联就需要十万级别的光纤连接，用量是传统数据中心的5到10倍。
OpenRouter数据显示，3月23日至27日，全球AI大模型总调用量达13.7万亿Token，预计本周将突破22.75万亿Token。
国内数据更夸张，我国日均Token调用量已突破140万亿，较2024年增长超千倍。
而算力规模持续扩张，直接带动数据中心内部互联、数据中心互联（DCI）需求爆发。
CRU预测，2025年全球数据中心光纤需求同比增长75.9%，AI驱动的光纤需求占比，将从2024年的不足5%，激增至2027年的35%。
同时，海外市场也在成为重要增长极。
2026年以来，北美、拉美、中东、非洲，光纤需求出现了集体爆发，国内光缆企业的出口订单出现明显激增。
南京海关数据显示，2026年前两个月，吴江地区出口光缆等产品8.6亿元，同比增长69.3%。
据报道，有头部企业光纤出口前两个月同比增长51%，以前一个月接十来单，现在一天就要处理好几单，南美、中东、非洲客户都在催货。
更关键的是，北美CSP数据中心光纤供应体系也开始明显松动。由于康宁、藤仓等海外巨头产能饱和，国内厂商凭借成本和产能优势，份额有望快速提升。亨通光电墨西哥基地投产，某头部厂商北美订单突破，国内厂商出海正在加速。
此外，特种场景的需求快速崛起，和国内人机、车载、工业互联网等新基建也对光纤形成巨大增量需求。
比如在无人机领域，G.657系列光纤供不应求，2026年需求预计达8000万芯公里以上，同比增长60%。还有，车载光纤凭借抗电磁干扰、高带宽优势，逐步替代传统铜缆，也就是市场在热议的“光进铜退”成为新的考虑选项。
国内方面，“东数西算”工程深入推进，F5G-A全光网建设加速，三大运营商2026年资本开支向光通信倾斜，全年光纤采购量预计同比增长20%以上。
但在光纤的供给端，由于产能刚性约束，缺口持续放大。
光纤行业的瓶颈，在于光纤预制棒，占光纤成本的60%。而光纤行业的投资大、周期长、技术壁垒高，1万吨棒产能需要20亿+投资，扩产周期长达1.5到2年，新进入者根本切不进来。
全球看，康宁、藤仓等海外巨头2025年Q2已满产，明确2028年前无有效新增产能释放，甚至开始从中国采购光纤预制棒。
国内看，经历2016-2018年的繁荣和2019年后的价格阵痛，厂商扩产极为理性，2020年后行业持续出清，鲜有新增产能规划。
目前国内四大头部厂商光棒产能约4.8万吨/年，对应光纤5.0亿芯公里/年，即便通过“挤压流程”再扩10%-15%，也填不上需求的窟窿。
据测算，2026年全球光纤缺口达1.38亿芯公里，缺口率为16.7%，预计2027年这一缺口仍将进一步扩大。且由于光纤预制棒扩产周期较长，最快需到2027年底才能释放新增产能，这意味着当前“供不应求”的行业格局，大概率将持续2-3年。
此外，高纯四氯化硅等核心原材料交货延迟，进一步加剧了供给端的压力，也为光纤价格维持高位提供了支撑。
02
盈利爆发，核心环节优先受益
这次光纤行业的景气周期，无疑是一次行业盈利弹性飞速释放的“量价齐升”的全面复苏。
自2025年底以来，光纤价格呈现持续攀升态势，不同规格产品价格均有明显上涨。
其中，普通单模光纤从20元/芯公里左右，逐步上涨至当前的105元/芯公里，部分厂商报价已突破120元/芯公里；高端特种光纤价格涨幅更为显著，G.654.E价格达到240-260元/芯公里，前沿空芯光纤价格更是高达2.5万-5万元/芯公里。
从盈利逻辑来看，光纤预制棒成本相对固定，约为35元/芯公里，价格上涨部分基本可直接转化为企业毛利。
相关测算显示，单芯公里毛利从行业底部的6元，有望攀升至预期的110元，增幅超过17倍。对于长飞、亨通等光纤预制棒自给率超过70%的头部企业而言，价格上涨带来的盈利提升效应将更为明显。
值得注意的是，价格上涨并未抑制需求释放，反而随着多场景需求的持续爆发，光纤行业销量保持稳步增长。
据CRU预测，2026年全球光缆需求将达到5.77亿芯公里，同比增长5%，其中北美地区需求同比增长17%，占全球市场份额的四分之一以上；预计2027年全球光纤需求将进一步攀升至8.8亿芯公里。
国内出口数据也进一步印证了行业需求的旺盛。2025年我国光棒出口量同比增长89.5%，光纤出口量同比增长47.1%，出口金额同步实现大幅增长。
同时，国内AI数据中心、运营商建设、特种场景需求持续放量，预计2026年国内光纤需求将保持双位数增长。
在光纤行业“量价齐升”的强预期下，资本市场也反应强烈。
2025年12月以来，光纤光缆板块指数强势拉升，长飞光纤连涨4日市值再创新高，通鼎互联、特发信息等纷纷涨停，板块成交量显著放大。
还有海外市场同样火爆，光通信龙头Lumentum收涨10%续创历史新高，康宁、Coherent等纷纷明显跟涨。
但值得一提的是，光纤行业的景气红利，不会平均分配。受产能、技术、布局等因素限制，红利将主要集中在具备核心优势的企业与细分环节。
其中，光纤预制棒环节无疑是最大赢家。
作为行业核心技术壁垒与利润核心，供给刚性最强，价格上涨红利直接转化为毛利。海外巨头（康宁、藤仓）及国内光棒自给率高的头部厂商，将充分受益。
在国内，长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等头部企业占据国内超60%市场份额，光棒自给率70%以上，具备全产业链成本优势，同时海外布局领先，有望拿下绝大部分涨价红利。
同时，G.657系列、G.654.E、空芯光纤等高端/特种光纤环节产品的盈利弹性尤为突出。这些产品适配AI数据中心、无人机等高端场景，产品溢价高、需求供不应求。这意味着，特种光纤占比高的二线厂商，2026年一季度有望迎来显著业绩拐点。
还有光通信配套环节同步受益。比如MPO插芯、高密度连接器、AOC跳线、保偏MPO组件等配套器件，适配800G/1.6T高速模块及CPO架构，是光纤互联的核心支撑。代表企业如源杰科技、仕佳光子、光库科技等相关企业，也有望同步享受行业景气红利。
03
结语
2026年以来的光纤招标涨价，是行业供需矛盾激化的集中体现，更是光纤行业加速进入强景气周期的明确信号。
短期看，供需缺口持续放大，光纤价格将维持高位，行业盈利弹性持续释放。
长期看，AI算力的持续扩张、海外市场的不断突破、技术迭代的加速推进、应用场景的持续外延，将为光纤行业打开长期成长空间。
未来2-3年，随着供需缺口的持续存在与需求的持续高增，光纤行业的景气红利将持续释放，具备核心技术与产能优势的企业，将在行业变革中占据主导地位，实现业绩与估值的双重提升。（全文完）
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